Ian e Gmor si inoltrano nelle viscere di Roccabruna trovandosi faccia a faccia, nei sotterranei della città, con il criminale conosciuto come "Re dei Ribaldi". La trattativa per ritrovare le tracce delle uova di viverna, però, rischia di avere esiti molto diversi da quelli sperati… A completare l'albo, il racconto di una dolorosa pagina del passato di Dragonero.
Un iceberg viene trasportato dalla corrente fino al mare Algesuhre: al suo interno si scorgono figure spettrali intrappolate nel ghiaccio. Si tratta di antiche divinità? Così credono gli appartenenti al Popolo delle Balene, che lo trainano a riva. Ma questo iceberg non è che il primo di una lunga serie... Qual è il mistero legato a questi eventi, e quale il legame con le orde degli Algenti che vivono oltre il Grande Vallo? La risposta si trova nella piccola città imperiale di Ebudàrt...
Ebudàrt è cinta d'assedio da un'orda di Algenti giunti dalle terre oltre il Vallo. L'unica speranza per Dragonero e compagni è valicare le alte e impervie montagne che sovrastano il mare ghiacciato e cercare l'aiuto più improbabile: quello dei figli di Olhim, irriducibili nemici dell'impero! Ian ha però un asso nella manica: qualcuno cui era molto vicino ha raggiunto una posizione di grande prestigio e potere tra i clan della gente delle montagne...
La guerra portata dalle Regine Nere si estende ovunque nell'Erondàr, senza risparmiare niente e nessuno: il grande Vallo, l'accademia dei Dragonieri di Roccabruna, il porto militare di Surendàrt... ovunque si combatte duramente! L'esercito delle Regine Nere è formidabile e appare invincibile. Ma la notizia più tragica per l'Impero è quella che si diffonde nei dintorni delle rovine di Vahlendàrt: Dragonero è caduto prigioniero nelle mani del nemico!
La guerra scatenata dagli Elfi Neri raggiunge anche Golasbarrata, dove le Madri Guardiane oppongono una tenace resistenza. Frattanto, l'impero continua la sua disperata ricerca di alleati, con alterne fortune, mentre Dragonero percorre mestamente la via segreta che lo condurrà verso l'Ultima Dimora: la Città dei Morti!